More than a decade has now passed since the Pittsburgh Summit, 在此次会议上，20国集团领导人承诺实施新的衍生品交易报告要求，为2007-08年开始的全球金融危机后的全球衍生品市场提供更高的透明度，并降低风险. The derivatives industry is in a much better place now, 世界各地的公司通过授权的交易存储库积极报告所需的交易, delivering new levels of transparency and risk mitigation. 现在, 全球监管机构正在进行大量的调整和重写，以便在当地司法管辖区收集的衍生品交易数据中引入更多的标准化, 该行业正在向G20的系统性风险管理愿景迈进. 存从一开始就大力倡导全球贸易报告要求的更大标准化.
In It from the Beginning
存一直走在衍生品行业发展的前沿, 提供综合服务，尽量减少全球贸易报告任务的业务负担. Through its locally registered and authorized trade repositories, 存的全球交易存储库(GTR)服务处理了全球约80%的衍生品交易. The 存 Report Hub service is a cloud-hosted technology platform, 允许客户无缝完成报告前和报告后的活动，确保及时, accurate and complete reporting.
According to Tom Fitzgerald, Managing Director and Chief Technology Officer, 存储库 and Derivatives 服务 at 存, when derivatives reporting first came into effect, GTR服务使用“中心辐射式”模型，旨在促进向行业内各种监管报告机构报告公共数据元素. “当时, we selected best-of-breed, distributed technologies to support this model,他解释道. “然而, 随着监管报告要求和标准在各个制度之间出现分歧, 再加上围绕交易存储库分离的严格规则, we determined that further modernization was essential.”
As an industry-owned and industry-governed market infrastructure, 存 continued to place the stability, GTR服务的安全性和弹性是其现代化计划第一阶段的中心, launched in 2017 and completed in 2021. “First and foremost, as an industry utility, 提供可扩展和弹性的解决方案是我们服务的核心,” Fitzgerald says. “我们每天处理的数据量约为4亿笔交易，历史足迹为4pb，迁移到云端使我们能够按需利用计算机容量来提供更大的服务能力. 另外, 云生态系统提供的多位置冗余模型进一步增强了我们的整体弹性.”
Optimizing GTR
存最初的重点是优化其GTR应用程序和数据体系结构——从代码中抽象业务逻辑并创建更小的服务模块, while ensuring automation was at the core of driving delivery. “After focusing on the application and data, we pivoted to modernizing our underlying platform technology, extending to the cloud and then leveraging best-of-breed data platforms,” Fitzgerald continues.
该公司的现代化努力得到了两个关键技术和数据合作伙伴的支持:亚马逊网络服务和雪花. Fitzgerald解释说，存在自动化和应用程序重新架构方面的投资提高了其交付的灵活性, enabling better client service and enhanced product quality. 最后, 他说, 现代化改善了客户和监管机构的数据访问和洞察力. “历史数据访问是报告保证和市场风险监督的关键组成部分, 我们的现代化平台提供的功能改善了用户体验, 允许更快地访问更广泛的数据集，并更好地了解已报告的数据,他说.
Keeping Pace with Change
As many technologists working across the capital markets would attest, 从法规书到反馈期和实施，法规总是会发生变化, with 帖子 go-live rule revisions now par for the course. 这意味着开发基础技术来帮助企业遵守这些法规可能会带来挑战, 考虑到修订几乎肯定会在未来的某个时候被要求.
克里斯•蔡尔兹, 存的董事总经理兼存储库和衍生品服务主管, and CEO and president of 存’s Deriv/Serv business, 他解释说，利用云技术还使公司能够提供改进的工具，并为即将到来的规则修改和重写提供早期可用的GTR测试环境. “云计算的一个好处是能够以经济高效的方式运行多个环境,” Childs adds. “更多的用户验收测试环境可以同时运行, 对于即将到来或已经在进行中的各种监管报告规则变化，哪个是至关重要的. 我们的客户需要一个具有当前生产版本和新版本的UAT环境. 现在, we can have multiple environments, 它们可以很容易地实现，然后在达到目的后被删除。”.
Childs的评论也指出了客户在准备和遵守新的报告义务方面面临的挑战, of which testing plays a crucial role. 本质上, 市场参与者公司必须在遵守当前贸易政策的同时，为即将到来的报告法规版本做准备.
菲茨杰拉德同意蔡尔兹的评估:“这将是(即将到来的各种监管)重写的关键，并将帮助客户驾驭不断变化的监管环境，履行即将到来的义务,他说.
This article was originally published to Waters Technology on February 10, 2023.