我们生活在一个由技术变革驱动的相互关联的全球金融市场中. As our industry continues to evolve, the risk landscape has changed rapidly, 深刻地导致企业所面临的相互关联的风险威胁发生巨大变化. 鉴于全球金融体系日益复杂和相互联系, 全面管理风险比以往任何时候都更加重要.
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We recently released Interconnectedness Revisited, 白皮书强调了与全球金融体系相互vnsr威尼斯城官网登入的最新变化相关的新出现的系统性风险. In this paper, 我们强调在过去几年中，全球相互联系的风险格局发生了迅速而深刻的变化, 特别是在五个领域:跨境风险敞口, 非银行金融中介部门, Operational Exposures, Financial Technology, 金融市场基础设施(FMIs).
以下是对这些领域相互联系如何影响系统性风险的高级总结:
Cross-Border Exposures
- Systemic Summary:银行跨境头寸造成的相互关联性, while beneficial in many ways, 提供了一种传导机制，可以在全球金融体系中传播冲击.
- Macro Matters: The 国际货币基金组织分析, 它调查了自2007年全球金融危机(GFC)以来全球金融网络结构的变化, 强调了三个值得注意的观察结果:中国的重要性显著提高, the steadying influence of the U.S.更大的担忧来自席卷整个欧元区的冲击.
- Key Takeaway更大的跨境互联性使严重依赖外国资本流入的国家更容易受到系统性冲击.
非银行金融中介部门
- Systemic Summary: Non-bank financial institutions, which include insurance firms, 风险资本家和货币兑换商, among others, 是否通过一系列直接或间接的联系与银行联系在一起.
- Sector Surge银行业的金融资产从2010年到2020年增长了56%，而中国银行业的金融资产增长了56% NBFI sector have increased by 94% (to $226.6 Tn) over the same period.
- Key Takeaway非银行金融中介日益增长的重要性增加了该部门在整个金融体系传递压力方面可能发挥的潜在作用.
Operational Exposures
- Systemic Summary金融互联互通在全球金融危机后被优先考虑, 由于外包的使用越来越多，以及第三方和第四方的重要性日益提高，运营互联性在监管议程上的地位一直在上升.
- Cyber Statistic: 45%的大型vnsr威尼斯城官网登入公司经历过金融危机 rise in cyber-attack attempts 自2019冠状病毒病大流行爆发以来.
- Key Takeaway对第三方供应商的日益依赖和网络威胁的不断扩散创造了另一个可能具有系统性影响的风险传递渠道.
Financial Technology
- Systemic Summary金融科技相关应用的范围非常广泛，包含了大量的创新技术, business models and applications, 从云计算到机器学习和人工智能. 因此，金融科技对金融互联互通的影响是一个多方面的话题.
- Crypto Capitalization: The total cryptocurrency market capitalization surged from just $17.2017年初为70亿美元，2021年11月初略高于3万亿美元, 然后在2022年初回落到2万亿美元以下.
- Key Takeaway随着金融科技创新不断改变vnsr威尼斯城官网登入，随着加密货币开始与全球金融体系更加紧密地联系在一起, 一系列新的金融稳定挑战可能正在出现.
金融市场基础设施
- Systemic Summary金融机构与金融生态系统相互关联, 哪些可以提供风险传播的渠道.
- Domino Effect: Based on an analysis performed by 中央结算相互依赖研究小组在美国，对中央对手方(ccp)的风险敞口集中在少数实体中. 306家清算机构中最大的11家与16至25家ccp有联系, 表明一个CCP清算成员的违约可能导致本分析中包含的多达24个其他CCP的同一实体或关联公司的违约.
- Key Takeaway金融金融机构本身以各种方式与金融生态系统相互联系, 这给自己带来了一系列风险管理挑战. DTCC已经采取了各种措施来减少这些风险.