不断变化的监管要求是vnsr威尼斯城官网登入业面临的一个持续挑战. 新的和修订的法规对内部合规团队征税, 谁必须监控他们随时间变化的需求, 并扩大公司在应对时部署的技术和运营vns6060威尼斯城官网. 由于数据管理的复杂性，2008年金融危机后激增的贸易报告规则带来了额外的负担. 为了应对这些挑战, 各家公司都在寻求取代这些支离破碎的公司, 有时是重复的, 今天使用的流程具有更高效的解决方案.
证券财务监察员 spoke with Val Wotton, 存储库vnsr威尼斯城官网登入开发和战略董事总经理 & DTCC衍生品服务 一个这样的解决方案, DTCC报告中心™服务, 以及它如何帮助公司简化交易前和交易后的报告流程.
SFM: 您能解释一下DTCC报告中心服务是什么以及为什么要创建它吗?
Wotton: DTCC报告中心服务是一套可定制的报告前和报告后数据和对账工具，可跨vnsr威尼斯城官网登入和监管管辖区使用. 它旨在将交易数据轻松转换为监管机构要求的格式, 使用参考数据源丰富数据, 并在公司将其交易提交给交易存储库(TR)之前识别错误和/或缺少所需的数据元素。. 这些工具还使用户能够通过比较来自TRs的日常活动报告和自己的交易账簿来完成准确性检查.
DTCC报告中心服务为买方和经销商公司提供了一个灵活的工具箱, 小或大, 通过允许他们只选择他们想要使用的功能. 最终, 一些用户可能会选择用服务的全套功能来替换他们的内部系统和供应商解决方案，以降低技术成本, 管理法规的持续变化, 消除碎片化的解决方案, 并提高其报告和控制框架的整体质量.
其他公司将利用DTCC报告中心服务进行质量保证，以解决及时性问题, 完整性, 报告数据的准确性. DTCC报告中心服务可以增强这些用户的整体控制框架, 允许他们转向主动监控而不是被动监控，并减少与贸易报告相关的整体运营和合规风险.
DTCC报告中心服务还将提供预报告资格规则引擎，允许用户检查和确认其账簿和记录的报告资格，并根据当时的基本规则和监管文本进行完全可追溯性. 公司将能够选择对贸易数据应用额外的服务和工作流程，以便向贸易报告提交.
同样重要的是，为了从DTCC报告中心服务中受益，公司不必直接向TR报告. 例如, 计划将报告委托给交易对手方的买方公司可以使用我们的报告后对账功能，将自己的交易账簿与代表他们报告的交易进行匹配.
虽然有许多用例，但我们为一个非常特定的目的构建了DTCC报告中心服务. 大多数企业缺乏效率。, 集中的贸易报告系统和程序, 结果是, 他们一直在努力跟上近年来出现的新监管要求——不仅是证券融资交易条例(SFTR)，还有欧洲市场基础设施条例(EMIR)的监管适应性和绩效(REFIT)计划，以及美国商品期货交易委员会(CFTC)在衍生品方面的报告. 如果未来三到五年内监管制度不断发生变化，这些挑战只会继续增长, 考虑到每个新规则的修改都需要对多个技术系统进行昂贵且耗时的更新.
DTCC完全有能力回应这一行业需求. 我们为场外交易(OTC)和交易所交易衍生品提供全球首屈一指的交易报告服务, 全球贸易存储库服务,[1]它简化了全球衍生品交易报告. 结果是, 我们有机会亲自观察客户在报告前和报告后所面临的各种挑战，并找到机会开发解决方案，提高其贸易报告流程的效率.
SFM: DTCC报告中心服务如何帮助公司履行其SFTR义务?
Wotton: 由于欧洲证券和市场管理局(ESMA)要求使用ISO 20022格式和模式, 有超过150个领域, 每家公司现在都需要将其内部证券融资交易(SFT)数据转换为这种格式，并添加报告前检查. 从历史上看, 在所有的SFTvnsr威尼斯城官网登入和附属流中没有行业标准的XML表示, 数据碎片化很普遍. 为SFT数据引入ISO 20022 XML标准通常要求公司转换来自不同内部系统的数据，以便创建符合XML模式和监管验证的提交消息.
更复杂的是，翻译过程不是一次性的. 例如, ESMA于2019年10月发布了一套ISO验证规则，然后在2019年12月更新了XML模式. 每次更新都意味着新的项目计划和客户验证需求.
通过我们与客户和合作伙伴的对话, 很明显，公司需要数据翻译方面的帮助，以及报告前的其他方面, 转换和丰富其贸易数据，以满足严格的资格要求, 完整性, 提交给TR之前的准确性和及时性标准，以及关键的报告后任务可以得到改善.
我们设计了DTCC报告中心服务来转换交易报告工作流程, 从准备数据开始，到报告后的错误清理和内部记录的核对结束. 我们的解决方案为公司提供工具，帮助减轻内部技术和员工的负担，这些员工负责构建和支持复杂的系统，以满足不断变化的监管要求.
SFM: 从成本和复杂性的角度来看, SFTR的报告准备工作与EMIR或MiFID II有重大不同吗?
Wotton: SFTR本质上比其他法规更复杂, 部分原因是由于ISO 20022的要求，部分原因是由于法规的结构. SFTR, 不像哈马德•本•哈利法•阿勒萨尼, 包括报告除sft外的所有相关抵押品, 在实体级别报告基础抵押品的重用的要求使哪一个更加复杂, 而不是贸易层面. 场外衍生品和证券融资是不同的vnsr威尼斯城官网登入，交易方式不同, 因此报告义务的顺序也不同. 场外衍生品, 例如, 通常持有的时间较长，而证券金融交易可以是一天，再利率和抵押品交换. 结果是, SFTR的领域比EMIR多，是金融工具市场指令(MiFID)的两倍。.
SFTR影响了当前证券融资交易和交易后流程的60%左右. 部分行业现在才充分认识到这一监管的复杂性. 在《vns6060威尼斯城官网》(CSDR)的背景下，人们花了大量时间考虑预匹配和生成唯一交易标识符(UTI)。, 但现在，公司必须弄清楚如何在市场运作的背景下对SFTR中的信息进行排序.
SFM: 您认为外包前报告和后报告工具会成为更广泛的市场趋势吗?或者考虑到报告的复杂性，这是SFTR独有的?
Wotton: 运营能力和专业知识的外包是一个更广泛的趋势，我们认为将继续下去, 随着对托管软件解决方案的依赖增加, 比如DTCC报告中心服务.
SFTR创造了对报告前和报告后工具的迫切需求. 如果ESMA采用ISO 20022标准进行EMIR改装, 我们预计，类似的工具在这一任务中也会有很高的需求. Then, 随着全球refit进入欧洲和日本市场, 公司将寻求像DTCC报告中心服务这样的解决方案，以帮助降低成本并管理跨司法管辖区的贸易报告数据需求.
DTCC支持全球证券金融和衍生品报告制度. 而DTCC报告中心服务目前可用于ESMA的SFTR, 它将很快覆盖ESMA的EMIR, 在其他法规和司法管辖区中:CFTC, Canada, 瑞士金融市场基础设施法案(FMIA或“FinfraG”), 澳大利亚证券和投资委员会(ASIC), 香港金融管理局(金管局), 日本金融厅(JFSA), 新加坡金融管理局(MAS), 以及英国金融市场行为监管局(FCA)脱欧后的SFTR和EMIR.
SFM: 监管报告的一部分要求公司能够告诉监管机构他们交易和报告了什么. 对公司来说，为自己的需求进行审计和可追溯性有多重要?
Wotton:对于公司来说，有一个简单的方法来有效地回应监管机构和审计机构的询问是至关重要的. 公司通常希望在报告方面做得好，并有较高的接受率和匹配率.
至于内部审计和对账, 这些规定产生了对简化这些功能的工具的需求. Otherwise, 公司将花费大量的时间和vns6060威尼斯城官网在整个报告周期中追踪他们的贸易数据. DTCC报告中心服务利用尖端技术提供完整的审计和跟踪功能.
SFM: DTCC报告中心服务是否只能与DTCC TR一起使用，还是可以与任何TR一起使用?
Wotton:DTCC报告中心服务目前提供与DTCC交易存储库兼容的预报告和后报告以及对账工具, 但是，如果有行业兴趣，我们会考虑扩展其功能以支持其他贸易存储库.
本文先前发表于《vns6060威尼斯城官网》.